在新能源汽車的投資熱潮中，國投創(chuàng)新投資管理有限公司（以下簡稱“國投創(chuàng)新”）業(yè)績令人矚目。
“截至2016年年底，我們已在電動汽車領(lǐng)域累計投資超過40億元，目前應(yīng)該是國內(nèi)在該領(lǐng)域投資最多的機構(gòu)之一。”國投創(chuàng)新董事總經(jīng)理翟俊對21世紀經(jīng)濟報道記者介紹。
資料顯示，國投創(chuàng)新成立於2009年7月，目前管理的基金規(guī)模超過500億元，管理資金涵蓋國有資本、民營資本、社保資金和保險資金，是一家專業(yè)私募股權(quán)管理機構(gòu)。
國投創(chuàng)新管理的“先進製造產(chǎn)業(yè)投資基金”尤為值得關(guān)注，該基金是經(jīng)國務(wù)院批準，由國家發(fā)改委、財政部、工業(yè)和信息化部牽頭，中央財政資金與社會資本共同出資設(shè)立的國家級產(chǎn)業(yè)投資基金。
該基金首期規(guī)模200億元，重點投向新能源汽車、工業(yè)機器人、高端醫(yī)療器械及藥品、現(xiàn)代農(nóng)用機械、高端船舶及海洋工程、軌道交通和新材料等領(lǐng)域的優(yōu)勢企業(yè)。
翟俊介紹，在新能源汽車領(lǐng)域，先進製造產(chǎn)業(yè)投資基金將重點投資鋰動力電池及係統(tǒng)、上遊關(guān)鍵材料、電機及動力控製係統(tǒng)、汽車智能網(wǎng)聯(lián)、輕量化材料，以及掌握核心技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化配套能力的行業(yè)骨幹龍頭企業(yè)。
從區(qū)域上來看，先進製造業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金主要聚焦上海、浙江、廣東、江蘇、深圳、重慶、遼寧、雲(yún)南等先進製造業(yè)產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)域，重點支持區(qū)域內(nèi)的骨幹龍頭企業(yè)及行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)，整合行業(yè)資源。
21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，在新能源汽車和汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈上，國投創(chuàng)新目前已經(jīng)投資比亞迪、寧德時代新能源（以下簡稱CATL）、天津力神、恩捷新材料、科隆新能源、寧波菲仕電機、蘇州智華、星宇股份、亞普公司等上十家公司。
各方加快布局未來汽車
《21世紀》：你認為汽車行業(yè)處於一個什麼樣的曆史階段？
翟俊：全球汽車行業(yè)正處在深刻的曆史變革之中，相互交織的“三化”技術(shù)，即電動化的動力總成技術(shù)、自動駕駛的智能化技術(shù)、信息和數(shù)據(jù)相關(guān)的網(wǎng)聯(lián)化技術(shù)，將深刻地重塑整個汽車業(yè)。
其中，電動化為實現(xiàn)智能化提供了理想動力平臺，零部件複雜程度和控製程度降低、響應(yīng)速度提高；智能化促進電動化效率的提高，包括優(yōu)化行駛狀態(tài)、規(guī)劃合理路徑、輔助能量管理等；通過搭載先進的車載傳感器、控製器、執(zhí)行器等裝置，並融合現(xiàn)代通信與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，使未來汽車具備複雜環(huán)境感知、智能化決策與控製功能。
《21世紀》：相比其他行業(yè)，汽車行業(yè)的變革相對較慢。
翟俊：當其他行業(yè)如電信或移動電話/手機行業(yè)，出現(xiàn)翻天覆地的巨大變化，汽車行業(yè)至今仍隻有少許變化和整合。
在經(jīng)曆質(zhì)疑、試錯等一係列積累之後，未來汽車在技術(shù)路線、產(chǎn)品形態(tài)、商業(yè)模式、產(chǎn)業(yè)趨勢在內(nèi)的諸多方麵，都將進入實質(zhì)發(fā)展階段，由概念走向落地。因此，傳統(tǒng)及新興車企、科技巨頭紛紛加快布局未來汽車，行業(yè)格局變得更加複雜和多元。
重點投資鋰動力電池
《21世紀》：目前，你們投資的案例主要集中在汽車電動化領(lǐng)域，為什麼？
翟俊：這是因為在汽車的“三化”中，電動化走在前麵。
近年鋰動力電池技術(shù)進步加快明顯，實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化的預(yù)期日漸清晰。相比產(chǎn)業(yè)化初期，電池技術(shù)在性能、成本、標準等方麵的未來潛力日趨明確。預(yù)計到2020年，動力電池係統(tǒng)成本將比目前下降1/3以上，能量密度提高50%以上，促進新能源汽車更具競爭力。
在這一領(lǐng)域，我們將重點投資鋰動力電池，作為新能源汽車發(fā)展的核心要素，進入壁壘高、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移空間大。在鋰電池上遊材料領(lǐng)域，優(yōu)先考慮基金投資領(lǐng)先動力電池企業(yè)的產(chǎn)業(yè)配套企業(yè)，高度關(guān)注新技術(shù)公司的風險投資機會，以及全球優(yōu)質(zhì)材料企業(yè)的跨境投資並購機會。
《21世紀》：你們投資的電動化案例中，CATL的第二輪估值高達800億元，被IDG的合夥人林棟梁稱為“空前絕後”的估值。對此，你怎麼看？
翟俊：不同的機構(gòu)對同一家公司的判斷會有明顯不同。
首先，CATL處在對技術(shù)含量要求較高的新興行業(yè)，不同於傳統(tǒng)的鉛酸電池行業(yè)。其次，CATL在動力電池行業(yè)全球領(lǐng)先地位已經(jīng)確立，成長前景看好。第三，從2016年的營收來看，800億元的估值可以接受。
網(wǎng)聯(lián)化將顛覆汽車產(chǎn)業(yè)
《21世紀》：你們在汽車智能化領(lǐng)域有何布局？
翟俊：目前汽車行業(yè)處於“輔助駕駛”和“半自動化”階段，而“有條件的自動化”已有一定的技術(shù)儲備，預(yù)計在2020年前後將迎來自動智能駕駛的產(chǎn)業(yè)化高潮。
自動駕駛順應(yīng)了信息化的趨勢。移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲透到生活的方方麵麵，把娛樂和信息引入汽車生活，將車內(nèi)真正變成家、公司之外的“第三空間”是發(fā)展的趨勢。但其發(fā)展的前提是，自動駕駛把人從繁瑣的駕駛活動中解放出來。
我認為，自動駕駛快速發(fā)展態(tài)勢主要得益於三大因素：跨界科技公司加快了技術(shù)進步步伐，亦吸引消費者和資本關(guān)注；5G通信技術(shù)、傳感技術(shù)進步和成本下降，使得實時車聯(lián)和自動駕駛成為可能；傳統(tǒng)車企在競爭壓力下，加快研發(fā)和並購進程。
我認為，ADAS（高級輔助駕駛係統(tǒng)）是智能駕駛的關(guān)鍵落地點，目前處於導(dǎo)入期，滲透率持續(xù)提升，這是我們近期投資關(guān)注的重點細分領(lǐng)域。
《21世紀》：相比電動化和智能化，網(wǎng)聯(lián)化處於更為早期的階段。你如何看待網(wǎng)聯(lián)化領(lǐng)域的投資機會？
翟俊：汽車網(wǎng)聯(lián)化主要由車內(nèi)網(wǎng)、車載移動互聯(lián)網(wǎng)和車際網(wǎng)構(gòu)成。通過實現(xiàn)“三網(wǎng)融合”，達到車與各環(huán)境要素間的無線通訊和信息交換，從而搭建未來智能交通係統(tǒng)。
這就如同智能手機對傳統(tǒng)手機的顛覆一樣，智能汽車網(wǎng)聯(lián)化將顛覆現(xiàn)有汽車產(chǎn)業(yè)，未來汽車的價值將發(fā)生根本性變化。
汽車產(chǎn)業(yè)從“端”到“雲(yún)”的轉(zhuǎn)變成為一種必然，汽車實現(xiàn)從工具到服務(wù)的轉(zhuǎn)變，其核心就是要具備聯(lián)網(wǎng)能力，對接各種第三方服務(wù)，軟件、硬件以及內(nèi)容的價值都將得到充分顯現(xiàn)，從而衍生出眾多新的商業(yè)模式。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)希望借此趨勢重新定義汽車，將汽車作為移動互聯(lián)網(wǎng)的智能終端，實現(xiàn)真正的網(wǎng)聯(lián)化和共享化。而符合未來趨勢的車聯(lián)網(wǎng)的構(gòu)建，應(yīng)基於互聯(lián)網(wǎng)公司和傳統(tǒng)車企的深度合作，最大限度地發(fā)揮雙方的優(yōu)勢，同時政府需在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入上加以配合。
